Valeur Intrinsèque
Valeur Intrinsèque est un fonds actions internationales qui a pour objectif l’appréciation du capital à long terme, sans référence à un indice. La sélection et la valorisation des titres sont uniquement réalisés sur la base de leurs caractéristiques intrinsèques.Documentation et caractéristiques
→ Les gérants
Damien Audoyer
Gérant Actions
Description du fonds
Valeur Intrinsèque est un fonds de stock picking pur, investi dans les actions de sociétés de pays développés (Amérique du Nord, Europe, Royaume-Uni), sans contraintes en termes de secteurs ni de tailles de sociétés.
Ce fonds de convictions est géré selon une approche axée sur l’analyse fondamentale et se concentre autour d’une trentaine de sociétés de qualité sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque.
La méthodologie d’investissement repose sur 2 piliers :
LA QUALITÉ DES SOCIÉTÉS : en tant qu’investisseur à long terme nous sommes avant tout préoccupés par la rentabilité et la pérennité des modèles économiques des sociétés dans lesquelles nous investissons.
La qualité est donc le premier critère que nous recherchons dans un investissement.
Ainsi, nous ciblons des sociétés qui, selon nous, généreront au fil du temps des flux de trésorerie élevés. Elles sont généralement bien établies et résilientes, avec des avantages concurrentiels durables, des niveaux d’endettement raisonnables, une excellente équipe de direction, un actionnaire de référence…
LA VALORISATION : c’est seulement après avoir identifié des sociétés de qualité que nous nous intéressons à leur valorisation. Nous évaluons alors leur valeur intrinsèque en nous basant uniquement sur leurs perspectives économiques, en utilisant des hypothèses de valorisation conservatrices et en restant à l’écart des considérations du marché.
Nous sommes très exigeants sur le niveau de prix auquel nous investissons afin de bénéficier d’une marge de sécurité pour compenser une éventuelle erreur d’analyse ou des événements imprévus.
Pour autant, Valeur Intrinsèque n’est pas un fonds « value » classique car le prix n’est pas notre premier critère d’investissement.
Pour sélectionner les titres en portefeuille, nous avons développé notre propre recherche, sans suivre les modes ni sans avoir recours à de la recherche externe. Il résulte de cette approche une structure de portefeuille différenciante.
Du fait de la distance que nous prenons avec les indicateurs de marché, le portefeuille propose généralement une exposition géographique et sectorielle originale, issue d’un process d’investissement singulier.
ÉCHELLE DE RISQUE DE 1 À 7 :
SRRI du fonds : 4
Documents – Part P
INFORMATION REGLEMENTAIRE : Lettre Aux Porteurs, novembre 2023
REPORTINGS
Article Nortia : un fonds dans le viseur
DIC PRIIPS
DOCUMENTATION
Caractéristiques – Part P
| FR0000979221 |
| Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français |
| Assurance Vie |
| Euro |
| UCITS IV |
| 5 ans |
| 06/06/2001 |
| quotidienne |
| Caceis Bank |
| 11h |
| J+2 |
| 1 part |
| 0,0001 part |
| VALINTR FP |
| capitalisation |
| FOURPOINTS IM |
| 0,0% |
| 0,0% |
| 2,25% |
| 20% net de toute taxe de la performance de l'OPCVM supérieure à un taux de rentabilité annualisé net de 7%, avec High Water Mark. |
Performances – Part P
- Au 15/04/2024
- Valeur Intrinsèque
- VL
- 3269.71
- % YTD
- +2.61%
- 1 an
- +12.06%
- 5 ans
- +32.1%
- 10 ans
- +40.97%
- Création
- +226.97%
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir.
Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé.
Les performances de l’OPCVM sont présentées nettes de frais.
Performances historiques
Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années ou moins si l'historique n'est pas suffisant.
Valeur Intrinsèque Part PIndice Hedgé
-
10.4 %
-16.6%
2015 -
31.8%10.7 %
2016 -
8.4%7.5 %
2017 -
-18.7%-9.4 %
2018 -
1.8%24.6 %
2019 -
3.4%11.9 %
2020 -
19.2%23.3 %
2021 -
-6.9%
2022 -
22.1%
2023 -
2.6%
2024
Scénario de performances
Description du fonds
Valeur Intrinsèque est un fonds de stock picking pur, investi dans les actions de sociétés de pays développés (Amérique du Nord, Europe, Royaume-Uni), sans contraintes en termes de secteurs ni de tailles de sociétés.
Ce fonds de convictions est géré selon une approche axée sur l’analyse fondamentale et se concentre autour d’une trentaine de sociétés de qualité sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque.
La méthodologie d’investissement repose sur 2 piliers :
LA QUALITÉ DES SOCIÉTÉS : en tant qu’investisseur à long terme nous sommes avant tout préoccupés par la rentabilité et la pérennité des modèles économiques des sociétés dans lesquelles nous investissons.
La qualité est donc le premier critère que nous recherchons dans un investissement.
Ainsi, nous ciblons des sociétés qui, selon nous, généreront au fil du temps des flux de trésorerie élevés. Elles sont généralement bien établies et résilientes, avec des avantages concurrentiels durables, des niveaux d’endettement raisonnables, une excellente équipe de direction, un actionnaire de référence…
LA VALORISATION : c’est seulement après avoir identifié des sociétés de qualité que nous nous intéressons à leur valorisation. Nous évaluons alors leur valeur intrinsèque en nous basant uniquement sur leurs perspectives économiques, en utilisant des hypothèses de valorisation conservatrices et en restant à l’écart des considérations du marché.
Nous sommes très exigeants sur le niveau de prix auquel nous investissons afin de bénéficier d’une marge de sécurité pour compenser une éventuelle erreur d’analyse ou des événements imprévus.
Pour autant, Valeur Intrinsèque n’est pas un fonds « value » classique car le prix n’est pas notre premier critère d’investissement.
Pour sélectionner les titres en portefeuille, nous avons développé notre propre recherche, sans suivre les modes ni sans avoir recours à de la recherche externe. Il résulte de cette approche une structure de portefeuille différenciante.
Du fait de la distance que nous prenons avec les indicateurs de marché, le portefeuille propose généralement une exposition géographique et sectorielle originale, issue d’un process d’investissement singulier.
ÉCHELLE DE RISQUE DE 1 À 7 :
SRRI du fonds : 4
Documents – Part I
INFORMATION REGLEMENTAIRE : Lettre Aux Porteurs, novembre 2023
REPORTINGS
Article Nortia : un fonds dans le viseur
DIC PRIIPS
DOCUMENTATION
Caractéristiques – Part I
| FR0010415463 |
| Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français |
| Assurance Vie |
| Euro |
| UCITS IV |
| 5 ans |
| 29/12/2006 |
| quotidienne |
| Caceis Bank |
| 11h |
| J+2 |
| 1 part |
| 0,0001 part |
| VALINTI FP |
| capitalisation |
| FOURPOINTS IM |
| 4,0% |
| 0,0% |
| 1,25% |
| 20% net de toute taxe de la performance de l'OPCVM supérieure à un taux de rentabilité annualisé net de 7%, avec High Water Mark. |
Performances – Part I
- Au 15/04/2024
- Valeur Intrinsèque
- VL
- 3855.35
- % YTD
- +2.91%
- 1 an
- +13.19%
- 5 ans
- +38.87%
- 10 ans
- +55.81%
- Création
- +114.89%
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir.
Elles peuvent toutefois vous aider à évaluer comment le fonds a été géré dans le passé.
Les performances de l’OPCVM sont présentées nettes de frais.
Performances historiques
Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 10 dernières années ou moins si l'historique n'est pas suffisant.
Valeur Intrinsèque Part IIndice Hedgé
-
10.4 %
-15.8%
2015 -
33.1%10.7 %
2016 -
9.5%7.5 %
2017 -
-17.9%-9.4 %
2018 -
2.8%24.6 %
2019 -
4.5%11.9 %
2020 -
20.4%23.3 %
2021 -
-6%
2022 -
23.3%
2023 -
2.9%
2024
Scénario de performances